버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)에 대한 모든것 (기업소개, 배경, 사업부문, 주식, 전망 등)

버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)

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소개

버크셔 해서웨이 Inc.(Berkshire Hathaway Inc.)는 네브래스카주 오마하에 본사를 둔 다국적 지주회사입니다. 완전 소유 자회사와 여러 공개 기업의 소수 지분을 포함한 다양한 포트폴리오로 유명한 버크셔 해서웨이는 "오마하의 현인"으로 알려진 저명한 투자자 워런 버핏(Warren Buffett)이 이끌고 있습니다. 독특한 비즈니스 모델과 투자 철학으로 세계에서 가장 큰 기업 중 하나이자 가장 존경받는 기업으로 자리 잡았습니다.

 

 

설립배경

설립 및 초기 시절:

• 1839년: 올리버 체이스(Oliver Chace)에 의해 로드아일랜드주 밸리 폴스에 설립된 밸리 폴스 컴퍼니(Valley Falls Company)로 시작.
• 1955년: 버크셔 파인 스피닝 어소시에이츠(Berkshire Fine Spinning Associates)와 합병하여 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)로 탄생.
• 1962년: 워런 버핏이 버크셔 해서웨이 주식을 매입하기 시작하여 1965년에 회사의 지배권을 장악. 처음에는 섬유 제조업체였으나, 버핏은 초점을 투자와 인수로 전환했습니다.

워런 버핏 아래에서의 변화:

• 1967년: 버핏은 내셔널 인뎀니티 컴퍼니(National Indemnity Company)를 인수하여 보험 산업으로 확장. 이는 버크셔 해서웨이의 다각화된 지주회사로의 변화를 알리는 시작이었습니다.
• 1970년대-1980년대: 회사는 계속해서 다양한 비즈니스를 인수, See's Candies, The Washington Post Company, GEICO 등을 포함.
• 1990년대-2000년대: 버크셔 해서웨이의 포트폴리오는 유틸리티와 에너지부터 제조업과 소매업까지 다양한 산업을 포함하게 되었습니다. 이 기간 동안의 주요 인수로는 BNSF 철도(BNSF Railway), 루브리졸(Lubrizol), 미드아메리칸 에너지(MidAmerican Energy)가 있습니다.

 

사업부문

보험 및 재보험:

• 보험은 버크셔 해서웨이의 비즈니스 모델의 핵심입니다. 회사는 GEICO, 제너럴 리(General Re), 버크셔 해서웨이 재보험 그룹(Berkshire Hathaway Reinsurance Group) 등의 주요 보험 자회사를 보유하고 있습니다. 이 회사들은 버크셔가 추가 투자를 할 수 있는 안정적인 자본(부유물)을 제공합니다.

완전 소유 자회사:

• 버크셔 해서웨이는 다양한 분야에 걸쳐 있는 비즈니스를 소유하고 있습니다:
  • 제조업: 프리시전 캐스트파트(Precision Castparts), 쇼 인더스트리(Shaw Industries), 마몬 그룹(Marmon Group).
  • 소매업: See's Candies, 보셤(Borsheims), 네브래스카 가구 마트(Nebraska Furniture Mart).
  • 에너지: 버크셔 해서웨이 에너지(Berkshire Hathaway Energy), 미드아메리칸 에너지(MidAmerican Energy), 패시픽오프(PacifiCorp).
  • 운송: 북미 최대 화물 철도 네트워크 중 하나인 BNSF 철도(BNSF Railway).

공개 주식 투자:

• 버크셔 해서웨이는 다수의 상장 회사에 대한 상당한 주식 투자를 통해 유명합니다. 주요 보유 주식은 다음과 같습니다:
  • 애플(Apple Inc.): 버크셔의 최대 주식 투자로, 가치가 $1,200억을 초과.
  • 뱅크 오브 아메리카(Bank of America): 가치가 $400억을 초과하는 중요한 지분.
  • 코카콜라 회사(The Coca-Cola Company): 약 $220억의 장기 투자.
  • 아메리칸 익스프레스(American Express): 약 $250억 가치.
  • 다른 주요 투자로는 쉐브론(Chevron), 크래프트 하인즈(Kraft Heinz), 버라이즌(Verizon)이 있습니다.

 

시장 점유율:

보험 부문

버크셔 해서웨이는 보험 부문에서 중요한 시장 점유율을 차지하고 있습니다. 주요 자회사로는 GEICO, Berkshire Hathaway Reinsurance Group, 그리고 General Re가 있습니다.

GEICO:

• 미국: 자동차 보험 시장에서 GEICO는 약 14%의 시장 점유율을 차지하고 있습니다.
• 해외: 주로 미국 내에서 운영되지만, 글로벌 보험 시장에서도 일부 비중을 가지고 있습니다.

Berkshire Hathaway Reinsurance Group:

• 글로벌: 재보험 시장에서 상위 10위 안에 들며, 약 6%의 시장 점유율을 차지하고 있습니다.

General Re:

• 글로벌: 다양한 재보험 상품을 제공하며, 글로벌 시장에서 약 5%의 점유율을 차지하고 있습니다.

에너지 부문

Berkshire Hathaway Energy는 미국과 글로벌 에너지 시장에서 중요한 역할을 하고 있습니다.

Berkshire Hathaway Energy:

• 미국: 주요 유틸리티 기업으로, 특히 재생 가능 에너지 분야에서 약 10%의 시장 점유율을 가지고 있습니다.
• 글로벌: 재생 가능 에너지 프로젝트를 통해 글로벌 시장에서도 약 4%의 점유율을 차지하고 있습니다.

운송 부문

BNSF Railway는 북미에서 주요 철도 운송 네트워크를 운영하고 있습니다.

BNSF Railway:

• 미국: 화물 철도 시장에서 약 27%의 점유율을 차지하고 있으며, 이는 경쟁사 Union Pacific과 유사한 수준입니다.
• 북미: 북미 전역에서 약 23%의 시장 점유율을 유지하고 있습니다.

제조 및 소매 부문

Berkshire Hathaway는 다양한 제조 및 소매 부문에서 강력한 시장 점유율을 보유하고 있습니다.

Precision Castparts:

• 글로벌: 항공 우주 및 산업용 부품 제조 시장에서 약 30%의 점유율을 차지하고 있습니다.

Shaw Industries:

• 미국: 바닥재 제조 및 판매 시장에서 약 20%의 점유율을 보유하고 있습니다.

See's Candies:

• 미국: 초콜릿 및 사탕 제조 및 판매 시장에서 약 15%의 점유율을 차지하고 있습니다.

공개 주식 투자

Berkshire Hathaway는 다양한 상장 기업에 대한 주요 지분을 보유하고 있습니다.

Apple Inc.:

• 글로벌: 애플의 전체 주식의 약 5.6%를 보유하고 있으며, 이는 약 $1,200억(약 1,560조 원)의 가치가 있습니다.

Bank of America:

• 글로벌: 뱅크 오브 아메리카의 전체 주식의 약 12.6%를 보유하고 있으며, 이는 약 $400억(약 520조 원)의 가치가 있습니다.

Coca-Cola Company:

• 글로벌: 코카콜라의 전체 주식의 약 9.3%를 보유하고 있으며, 이는 약 $220억(약 286조 원)의 가치가 있습니다.

 

 

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주식 [10년]

 

• 2013-2014년:
  • 주가: 약 $150,000에서 $200,000로 상승.
  • 주요 뉴스: 버크셔 해서웨이는 Heinz를 인수하며 식품 산업에 대한 투자를 확대.
  • 영향: 투자 포트폴리오 다각화에 따른 주가 상승.
• 2015-2016년:
  • 주가: 약 $200,000에서 $250,000로 상승.
  • 주요 뉴스: Precision Castparts 인수, 이는 버크셔의 역사상 최대 규모의 인수 중 하나.
  • 영향: 제조업 부문에서의 확장으로 주가 상승.
• 2017-2018년:
  • 주가: 약 $250,000에서 $300,000로 상승.
  • 주요 뉴스: Apple 주식 대량 매입, 이는 버크셔의 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하는 투자 중 하나로 성장.
  • 영향: 기술 주식 투자로 인한 포트폴리오 가치 상승으로 주가 상승.
• 2019-2020년:
  • 주가: 약 $300,000에서 $350,000로 상승.
  • 주요 뉴스: COVID-19 팬데믹으로 인한 글로벌 경제 불확실성.
  • 영향: 초기에는 주가 하락이 있었으나, 이후 경제 회복과 함께 주가 반등.
• 2021-2022년:
  • 주가: 약 $350,000에서 $500,000로 급등.
  • 주요 뉴스: 버크셔의 주요 투자 기업인 Apple, Bank of America 등 기술 및 금융 주식의 강력한 성과.
  • 영향: 기술 및 금융 주식의 상승으로 인한 포트폴리오 가치 증가.
• 2023-2024년:
  • 주가: 약 $500,000에서 $600,000로 상승.
  • 주요 뉴스: 지속적인 투자 다각화와 에너지, 재생 가능 에너지 부문에서의 확대.
  • 영향: 신재생 에너지 투자 증가와 지속 가능한 성장 전략에 따른 주가 상승.

재무지표

재무 지표 (2024년):

• 매출: $3,200억 (약 416조 원)
• 순이익: $350억 (약 45.5조 원)
• 영업이익: $400억 (약 52조 원)
• 총 자산: $1조 (약 1,300조 원)
• 시가총액: 약 $8,500억 (약 1,105조 원)

핵심 지표:

• PE 비율: 24.00
• 자기자본이익률(ROE): 12%
• 부채비율: 0.55
• 유동비율: 1.80

 

향후전망

 

투자 전략: 버크셔 해서웨이는 고품질 기업을 합리적인 가격에 인수하는 가치 투자 전략을 계속할 가능성이 높습니다. 이 접근법은 지속 가능한 장기 성장과 안정성을 보장합니다.

 

보험 부문: GEICO와 Berkshire Hathaway Reinsurance를 포함한 견고한 보험 포트폴리오는 상당한 부유물을 생성하여 추가 투자를 위한 충분한 자본을 제공합니다. 보험 부문의 안정성은 버크셔의 수익에 지속적으로 기여할 것으로 예상됩니다.

 

에너지 부문: 버크셔 해서웨이 에너지의 재생 가능 에너지 프로젝트에 대한 헌신은 성장을 이끌 것입니다. 풍력, 태양광, 수력 발전에 대한 투자는 글로벌 지속 가능성 트렌드와 일치하여 회사의 장기적인 전망을 향상시킵니다.

 

기술 및 소비재: 애플, 아마존 등 기술 대기업에 대한 버크셔의 주요 지분은 상당한 수익을 계속해서 창출할 것입니다. 이러한 투자는 코카콜라 및 프록터 앤 갬블과 같은 소비재 기업에 대한 보유와 결합하여 포트폴리오를 다각화하고 위험을 완화합니다.

 

인프라 및 운송: BNSF 철도는 버크셔의 인프라 투자 중 핵심입니다. 주요 화물 철도 네트워크로서 BNSF는 운송 및 물류 서비스에 대한 수요 증가로 계속해서 혜택을 받을 것이며, 안정적인 수익 흐름에 기여할 것입니다.

 

경제적 해자: 버크셔 해서웨이의 자회사는 강력한 경쟁 우위, 즉 "경제적 해자"를 가지고 있어 지속적인 수익성을 보장합니다. 회사의 분권화된 관리 구조는 자회사가 효율적으로 운영되면서도 버크셔의 재정적 강점을 활용할 수 있게 합니다.

 

필란트로피와 기업 책임: 워런 버핏의 기빙 플레지를 통한 자선 활동은 버크셔 해서웨이의 사회적 책임에 대한 헌신을 보여줍니다. 이러한 윤리적 접근은 회사의 평판을 향상시키고 이해관계자의 가치와 일치합니다.